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中阳回补上方缺口红十月行情延续

摘要:昨天沪深两市小幅低开,市场对周一B股大跌的理性思考战胜了恐慌情绪,市场并没有延续周一大阴线下跌,股指随后在新能源和国企改革板块带动下展开反弹。下午开盘后,中字头股票集体异动,治疗儿童癫痫病的费用铁路基建、汽车以及券商板块等权重股拉升,上证指数最终收盘于3083.88...

昨天沪深两市小幅低开,市场对周一B股大跌的理性思考战胜了恐慌情绪,市场并没有延续周一大阴线下跌,肇庆治疗癫痫病的专科医院股指随后在新能源和国企改革板块带动下展开反弹。下午开盘后,中字头股票集体异动,铁路基建、汽车以及券商板块等权重股拉升,上证指数最终收盘于3083.88点,上涨42.71,涨幅1.4%;深成指收盘报10797.02点,涨幅1.37%,沪深两市成交4834亿元,量能较周一有所放大,上证指数再次爬升至年线3088附近。

其实对于B股大跌,我们上一期已经分析过了,B股大跌触发A股跳水,这更多是心理层面的影响,对A股的实际影响并不大。首先,人民币短期虽然有丽江市哪些医院治疗癫痫病贬值的压力,但并没有长期贬值的基础,担心人民币大幅贬值对B股的冲击并不成立。其次,B股的体量相对A股的体量也构成不了冲击,上海B与深圳B加在一起日均成交在10亿以内,但现在A股每天成交量就达到3千亿至4千亿,冲击更是有限。或许B股流动性差,如有投资者较为集中减仓,出现跳水的可能性更大。

我们留意最新公布的9月新增信贷及社会融资规模远超预期,9月社会融资规模17200亿,预期13900亿,前值14697亿;新增人民币贷款12200亿,预期10000亿,前值9487亿;M2货币供应同比11.5%,预期11.6%,前值11.4%。新增信贷及社会融资规模显示出流动性正在修复及改善。而10月19日(本周三)国家统计局将公布三季度国民经济数据,研究机构和经济学者普遍预计三季度经济增速在6.7%-6.8%,经济增长或有所回暖,支持我们继续看好红十月市场行情。

投资机会方面,我们看好三条主线:

一是国企壳资源。之前是国企改革叠加供给侧改革产生国企壳资源的投资机会,这次是国企改革碰上了债转股,这又让国企壳资源的投资机会再次来临。债转股对国企改革作用是显而易见的,最直接的就是帮助负债率高的国有企业有效的去杠杆,改善暂时困难局面,同时一定程度上将风险进行转化。具体投资标的建议寻找一些个股估值偏低,行业不景气(但前景广阔),并且市值小,有过一些失败的并购重组案例,这些又在国企改革试点下的个股机会。

二是基建PPP。随着房地产调控趋严,经济改善将会承压,预计补短板、稳增长积极的财政政策会较弱出台,积极的财政政策发力点在PPP, 而铁路基建、环保等行业相关 PPP项目将进入全面加速阶段。

三是年报高送转。高送转主题是A股市场每年都炒作的主题,每年10月底11月初开启年报高送转炒作的第一波行情,建议提前潜伏高送转预期较强个股。

操作策略上,我们越声理财观点认为,上证指数中阳回补上方缺口将带动市场人气,红十月行情延续不变,积极把握后市的结威海癫痫病权威医院构性投资机会。建议关注上述所讲的国企壳资源、基建PPP、年报高送转等主题投资机会,以及配置业绩持续改善或三季报大幅预增的消费成长白马股。